2019年二季度中国磷复肥行业生产运行报告

6 月份夏季用肥进入高峰期，5 月份由于下游复合肥企业为夏季市场备肥，叠加出

口量增加，磷酸一铵销量提升；磷酸二铵国际国内市场需求良好，但价格走低；复合

肥生产企业受安全环保检查影响，华北、华东和华中地区部分企业开工受限产量下降，

复合肥终端市场低迷，销售乏力，原材料价格整体下行，市场利空心态加剧，经销商

谨慎拿货。原料方面：硫磺、磷矿石和钾肥市场价格下行，氮肥价格振荡运行。7 月，

随着市场进入淡季以及安全检查的影响，整体供应有望减少，而主要化肥品种库存处

于低位，后期随着秋季肥政策相继出台，经销商开始采购,市场有回升的可能。

一、磷肥产量 下降

据国家统计局数据，2019 年 1-5 月份全国磷肥总产量 597.6 万吨 P 2 O 5 ，同比下降

5.1%。

据协会统计测算，2019 年 5 月份全国磷肥产量 141.2 万吨 P 2 O 5 ，同比增长 8.5%；

其中高浓度磷肥产量 132.3 万吨 P 2 O 5 ，同比增长 9.6%。5 1-5  月份全国磷肥总产量  701.3

万吨 P P 2 2 O O 5 5 ，同比下降  1.3%；其中高浓度磷肥产量 657.1 万吨 P 2 O 5 ，同比下降 0.5%。主

要品种磷酸二铵、磷酸基复合肥产量同比下降，分别下降 1.4%和 28.9%；磷酸一铵和

NP 产量同比分别增长 2.4%和 77.3%；低浓度磷肥产量为 44.2 万吨 P 2 O 5 ，同比下降

12.4%。

1. 磷酸二铵

5 月，国内原材料整体走跌，二铵价格呈现低迷态势。企业出口订单增加，越南、

泰国和孟加拉加大采购量，二铵主要进口国印度和巴基斯坦前期库存处于高位，近期

恢复采购，释放部分需求。国际二铵市场价格维持疲软态势，买家多处于观望状态，

不急于采购。国内二铵出口企业主动下调报价，价格向下盘整。

供应情况：

5 月 DAP 产量为 129.4 万吨，同比增长 3.0%。1-5 月份 DAP 累计产量 648.9 万吨，

与去年同期相比减少了 11.5 万吨，同比下降 1.8%。需求下降，市场整体疲软，再加上

国内环保督察仍保持高压态势，部分企业因安全环保不达标停产检修， DAP 开工率下

降，产量下降。

销售方面：

1-5 月份销量同比增加主要是出口增加的原因。东南亚国家越南、泰国和孟加拉仍

是出口主要市场，印度和巴基斯坦恢复部分采购。据协会统计，1-5 月全国 DAP 累计销

售 678.4 万吨，同比增长 10.1%，销量增长 62.4 万吨。

市场情况：

5 月二铵国内市场需求不足，成交偏弱。国际出口市场相对活跃，贸易商对二铵压

价心态偏重，一方面国际大宗原材料价格整体下行，国内二铵成本下降，企业出厂价

格持续走低。另一方面国际二铵供应整体平稳，市场货源充足，供需双方以僵持为主，

谨慎拿货，国际价格看跌。5 月底库存量为 52.3 万吨，同比下降 39.1%，环比下降

38.5%，减少库存量 33.6 万吨。

据协会统计，5 月份磷酸二铵（各种养分）平均出厂结算价为 2422 元/吨，环比下

降 59 元/吨，同比增长 11 元/吨。2019 年 1-5 月磷酸二铵（各种养分）累计平均出厂

结算价为 2449 元/吨，同比下降 106 元/吨。近三年磷酸二铵平均出厂结算价（各种养

分）走势如下：

6 月，国内磷酸二铵市场处于淡季，用肥需求量有限，国内订单不足。磷酸二铵

市场弱势下行，新单成交小幅下滑，二铵利空因素明显，主流厂家调低报价，价格均

可商议。

随着印度和巴基斯坦国内需求增长，增加采购量，二铵出口市场有所好转。但国

际市场中国、沙特等其他主要供应国二铵供应量相对充足，供需双方短期将以僵持为

主，厂家主动调低报价，国际价格将呈现企稳态势。

7 月，秋销市场仍尚待时日，若国际市场需求继续有所增长，预期行情走跌趋势会

有所减缓，二铵市场将平稳运行。

2. 磷酸一铵

5 月份，夏季用肥季节需求增长明显，磷酸一铵市场需求增加，国内复合肥企业为

保障夏季肥备肥供应，加大原料采购，开工率有所提升。同期磷酸一铵出口量带动了

销量的增长，澳大利亚仍是我国磷酸一铵最主要的出口地区，其次为马来西亚、泰国、

西班牙和印度。

由于磷酸一铵库存处于高位，短期内复合肥需求提升可能性不大，且国际市场心

态走低，贸易商谨慎拿货，市场呈现整体盘整走弱态势。

供应情况：

5 月，夏季备肥高峰，下游复合肥生产企业加大对磷酸一铵采购，销量有所回暖。

但由于国内大宗原材料价格整体走跌，磷酸一铵成本下降。主流磷酸一铵企业库存仍

然高企，厂家主动调低价格降价走量，磷酸一铵整体表现平稳。据协会统计数据，5 月

磷酸一铵产量 101.6 万吨，同比增长 4.6%。1-5 月 MAP 累计产量为 503.7 万吨，同比

增长 2.2%。

销售方面：

5 月份，夏季肥用肥带来利好，产销量均有所增长，但由于前期磷酸一铵企业库

存处于高位，且下游复合肥因安全环保等原因企业明显开工不足，市场整体仍然趋于

看空。主流生产企业库存仍处于高位，价格以低位盘整为主，磷酸一铵市场弱势运行。

1-5 月份磷酸一铵累计销量达到 496.5 万吨，同比增长 10.4%，增加 46.7 万吨。

湖北、云南、贵州和四川产磷四省主流企业销售量增长、库存有所下降。5 月底磷酸一

铵库存量为 91.1 万吨，环比增长 6.5%，同比增长 55.4%，同比增加库存 32.5 万吨。

5 月，由于复合肥企业对磷酸一铵加大采购量，整体交易量增加，伴随原材料价格

回落，成本有所下降。由于前期企业库存高企，多数生产企业降价吸单，整体上来看，

磷酸一铵价格以下滑为主。

据协会统计，5 月份磷酸一铵（各种养分）平均出厂结算价为 2173 元/吨，环比下

降 42 元/吨，同比下降 45 元/吨。2019 年 1-5 月磷酸一铵（各种养分）累计平均出厂

结算价为 2201 元/吨，同比下降 42 元/吨。近三年磷酸一铵平均出厂结算价（各种养

分）走势如下：

6 月，国内磷酸一铵市场整体维稳，供需双方观望氛围较浓。随着国际市场缓慢回

暖，贸易商近期有所跟进，加大采购量，但价格均维系在前期水平。月未，尽管国内

生产企业对秋季用肥相关政策基本明朗，价位普遍低于预期，但由于多数复合肥企业

有原料备货，生产企业积压大量磷酸一铵库存，造成下游复合肥生产企业采购积极性

不高，新单成交不足，磷酸一铵市场整体一般。

7 月，随着下游复合肥生产厂家开始准备秋季肥料，复合肥终端市场或带来一定的

提升空间，对磷酸一铵有潜在需求，对市场带来利好。但在国内化肥相关原材料价格

整体下行的情况下，对一铵价格无法形成支撑，一铵市场短期将维持弱势盘整运行。

3. 复混肥

5 月，随着终端经销商开始夏季用肥采购，下游复合肥企业恢复生产意愿增强。但

山东、江苏、河北、安徽等省市复合肥企业受严查化工园区生产安全及环保影响，开

工率仍然不高。原材料方面，除尿素受安全环保查处力度加强影响，供应偏紧，价格

震荡运行之外，其他原材料价格整体下跌。5 月，复合肥产量、销售量和库存量均下降，

市场普遍看空，终端拿货不足，价格可议。整体来讲，复合肥市价格仍以疲软盘整运

行为主。

供应情况：

5 月，受化工企业安全环保大检查影响，部分安全环保不达标减产或停产，复混肥

行业产量下降。据协会统计数据，5 月份复混肥产量 257.3 万吨，同比下降 19.2%；1-

5 月累计产量 1332.8 万吨，同比下降 16.1%。其中：安徽、山东、云南和贵州部分企

业产量下降明显。

销售方面：

5 月，复合肥市场进入夏季用肥季节，受原材料磷酸一铵价格下行、尿素价格震荡

以及钾肥成交不足等不确定因素影响，复合肥供需双方保持僵持状况，市场推进乏力，

观望氛围浓厚，终端需求不足，铺货下行受阻。夏季用肥终端市场对高氮、高钾复合

肥的需求增加，高磷复合肥需求相对不足。

5 月份复混肥销售量为 223.7 万吨，同比下降 34.8%；1-5 月复混肥累计销售量为

1168.5 万吨，同比下降 20.5%，销售量同比减少 300.4 万吨。其中安徽、湖北、江苏

和山东部分企业销售量下降明显。5 月底复混肥库存量 210.5 万吨，同比下降 8.4%，

同比减少库存量 19.2 万吨。

市场情况：

5 月份复合肥市场整体走弱，原料价格整体下行，市场整体需求不足，部分复合肥

生产企业主动调低报价，实际成交价格可议，复合肥市场价格弱势下行。据协会统计，

5 月份复混肥（各种养分）平均出厂结算价为 2047 元/吨，同比下降 372 元/吨，环比

下降 81 元/吨；2019 年 1-5 月复合肥（各种养分）累计平均出厂结算价为 2129 元/吨，

同比下降 250 元/吨。近三年复混肥平均出厂结算价（各种养分）走势如下：

6 月，复合肥市场仍以疲软运行为主，加速市场利空心态，对于下半年复合肥市预

期，供需双方均表现为信心明显不足，对即将到来的秋季用肥市场走向感到迷茫。原

材料价格整体下跌，终端需求乏力，加剧复合肥市场观望氛围。随着原料的企稳和秋

季肥料市场的临近，下游经销商谨慎采购，多以少采、现采保障安全库存为主，确保

不要采购到高价货源。

7 月，随着复合肥生产企业秋季肥政策相继出台，市场逐渐明朗，预期下游经销

商采购增加，势必会提振复合肥生产企业信心。

二、进出口情况

据中国海关统计，2019 年 5 月中国共出口各种肥料 255 万吨（含 HS 第 28 章氯化

铵和硝酸钾和 HS 第 31 章所有化学、矿物肥料）。其中，尿素出口了 22 万吨，磷酸二

铵出口了 50 万吨。2019 年 1～5 月，中国累计出口各种肥料 1057 万吨，同比增加

41.9%；累计出口金额 29.49 亿美元，同比增长 53.0%。尿素累计出口 162 万吨，同比

增长 189.6%；磷酸二铵累计出口 215 万吨，同比增长 39.1%。1～5 月，硫酸钾累计出

口 14.56 万吨，同比增长 5418.4%；氮磷钾三元复合肥累计出口量分别为 35.95 万吨，

同比增长 395.5%。

进口方面，2019 年 5 月进口各种肥料 114 万吨。其中，氯化钾和氮磷钾三元复合

肥分别进口了 90 万吨和 14 万吨。1～5 月，氯化钾累计进口 483 万吨，同比增长 17.8%；

氮磷钾三元复合肥累计进口 65 万吨，同比增长 6.7%。2019 年 5 月中国进口尿素 6.08

万吨，进口均价 270.8 美元/吨；1～5 月中国累计进口尿素 10.39 万吨。

国际市场情况

1. 磷肥

6 月国际磷肥市场上磷酸二铵延续上月疲软行情，交投清淡，价格持续走跌。越南、

孟加拉和泰国巴基斯坦市场采购有所增强，但印度和巴基斯坦库存高位未得到有效缓

解，后者仅有少量采购，且成交价位屡创新低。中国二铵出口价格在  335  美元/吨

FOB，6 月二铵出口均价 340-360 美元/吨 FOB 左右。二铵出口压力较大，市场看空情

绪较浓，购销双方仍在僵持。国际化肥供需双方均处于观望，市场看空心态较浓，预

计出口价格会有进一步下滑的趋势。

6 月，磷酸二铵中国 FOB 价格在 330-340 美元/吨，环比下降 20 美元/吨 FOB；美

国 FOB 价格 347-350 美元/吨，环比下降 3 美元/吨 FOB；沙特 FOB 价格 360-377 美元/

吨，环比持平；印度 CFR 价格 350-360 美元/吨，环比下降 20 美元/吨 CFR；市场看空

加重，整体以利空为主。

6 月，国际磷肥市场上磷酸一铵继续回落：黑海、波罗地海 FOB 价格维持在 357-

345 美元/吨之间，环比分别下降 7-10 美元/吨 FOB；中国一铵价格 55%颗粒 310 美元/

吨 FOB，  60%颗粒 330 美元/吨 FOB，63%颗粒 345-350 美元/吨 FOB；巴西 CFR 价格

360-350 美元/吨，环比下降 10 美元/吨 CFR；印度 CFR 价格 362 美元/吨，环比下降 13

美元/吨 CFR；由于印度和及东南亚国内库存高位，国际需求疲软，中国国内主流生产

企业库存高企，国内需求放缓，6 月份磷铵市场继续保持疲软态势。