2023 年 4 月份全国磷复肥行业运行情况

一、行业概况 

    4月份北方市场用肥仍在进行中，企业大量发货已告一段落。据农业农村部 农资保供专班调度，截至月底，省、市、县三级春耕化肥下摆到位率分别为96.1%、 96.1%、92.8%。国内需求转弱，国际价格大幅下滑，企业降低开工负荷。当月磷 肥产量124.3万吨P2O5，环比下降12.5%，当月产能利用率不足65%。原料方面，合成氨、硫磺和高品位磷矿均呈现走跌态势，原料支撑减弱，磷铵价格下滑，出口价格与国内市场形成倒挂。

    内外需走弱，市场缺乏利好支撑，企业检修增多，后续重点关注国内出口政 策和国际市场动态。

1.产量

   据协会统计测算，2023年4月份全国磷肥产量124.3万吨P2O5，同比下降9.4%，环比下降12.5%。1-4月份全国磷肥累计产量531.9万吨 P2O5，同比下降3.3%。其中，磷酸二铵累计产量218.1万吨 P2O5，同比下降7.1%；磷酸一铵累计 产量243.4万吨P2O5，同比下降0.4%。春耕国内用肥基本结束，国际价格低位、 需求不足，4月产量下降明显，带动前四个月产量同比降幅扩大（今年开始，部 分企业将氮磷二元肥计为一铵）。 

2.进出口

    据中国海关统计，2023年1-4月中国肥料进出口总量双增。前4个月中国共出口各种肥料 738 万吨，同比增长 25.1%；出口总额27.4亿美元，同比增长7.1%。前4个月主要出口品种分别为硫酸铵365万吨，磷酸二铵97万吨，磷酸一铵67万吨，尿素60万吨，。 

    磷酸二铵：4月我国磷酸二铵出口量为33万吨，出口均价为594美元/吨；出口量较去年同期增长71%，累计出口量97万吨，比去年同期增加3%。4月国内二铵主要出口目标国为印度、泰国、越南，分别占据当月出口总额的 69%、7%、 6%。

    磷酸一铵：4 月我国磷酸一铵出口量为 14 万吨，出口均价为 610 美元/吨；当月出口量较去年同期下降 33%；累计出口量 67 万吨，同比增长 65%。4 月主要 出口目标国为：巴西、朝鲜、阿根廷，分别占出口总量的 52%、11%和 10%。 

    重过磷酸钙：4月我国重过磷酸钙出口量为8.4万吨，出口均价为477美元/吨；前四个月累计出口25.8万吨，较去年同期增长8.7%。4 月主要出口目标国 为阿联酋、缅甸和巴西。

    复合肥：氮磷钾三元复合肥的出口同样大幅增加，4月当月出口量为4.8万吨，出口均价为516美元/吨；累计出口量18.7万吨，较去年同期增长112%， 复合肥主要出口目的国为缅甸、越南和马来西亚。

    进口方面，4月累计进口各种肥料110万吨，其中氯化钾和氮磷钾三元复合 肥分别进口了94万吨和10万吨；前4个月氯化钾累计进口351万吨，比去年同 期增长21%；三元复合肥累计进口量31万吨，同比增长2.8%。（数据来源：中国 海关、锋火台）

二、原料市场分析

1．磷矿石

    5月磷矿市场延续弱势行情，继续向下整理。从需求端来讲，下游磷肥市场 进入淡季，开工不高、需求疲软，对磷矿石采购心态减弱，市场成交氛围冷清。 据了解，本月湖北、贵州、四川、云南等地区价格均有下行调整，湖北地区下调 价格幅度区间约为30-80元/吨，贵州地区约为60-80元/吨，四川地区约为30-40元/吨，云南地区约为30-50元/吨。月底30%品位磷矿市场均价1030元/吨，较上月环比下降约40元/吨。贵州地区30%品位主流车板价950-1100元/吨，湖北地区30%品位船板价在1000-1050元/吨，实单商议；28%品位船板价在900-950元/吨；四川地区30%品位马边交货价在1050-1100元/吨。磷矿市场短时预 计继续偏弱整理，小幅降价为主，后期需要关注地方政策和国际行情。

2．液氨

    5月合成氨市场无利好指引，价格继续小幅下调。供应端，商品氨供应量较 上月有所下滑，山西、河北、山东及两湖等地均有减量或检修装置，但由于需求 面跟进不佳，市场整体货源供应仍显宽松。需求端方面，尿素市场成交清淡，磷 复肥行业开工低位，对合成氨市场传导均无利好。化工方面的己内酰胺、丙烯腈 等产品延续下行走势，对原料合成氨多刚需采购，下游行情欠佳、交投疲软，合 成氨持续降价。当前河北主流出厂报价2650-2750元/吨，湖北主流出厂报价参考2700-2800元/吨，川渝地区出厂报价2300-2500元/吨，山西主流出厂2400-2600元/吨左右。合成氨市场看空情绪浓厚，短时供需面仍利空为主。

3．氯化钾

    氯化钾市场5月持续走底，因为淡季到来需求萎缩、下游复合肥开工低位， 交投清淡。供应方面，国产氯化钾主要生产厂家维持正常生产，1-4月氯化钾进口总量同比增加21%，中欧班列和边贸本月少量到货，港口库存量维持高位，整体供应量较为充足；需求方面，五月市场需求进入淡季，下游复合肥及硫酸钾开 工维持低位，采购积极性不佳，钾肥需求支撑弱势，暂无利好支撑。盐湖集团结 算价格暂未出台，六月价格或将调整，目前国产60%氯化钾贸易商市场成交价在 2800-3000元/吨左右。进口钾方面，贸易商销售承压成交价格持续走低，参考主流成交价62%俄白钾港口价格2800-2900元/吨左右，颗粒钾3000元/吨左右，老挝白钾2500-2600元/吨左右。边贸六月新单签订，进口成本进一步降低，目前满洲里口岸62%俄白钾参考价格2400-2450元/吨左右，在进入淡季需求没有 利好支撑的条件下，市场看空情绪为主，预计近期市场价格仍有松动趋势。

四、主要成品市场运行分析

1．磷酸二铵

    4月企业发运基本结束，春耕备肥市场扫尾，国内市场转入需求淡季，企业开工下滑，部分地区开始甩货清库存，市场价格紊乱。协会统计范围内，4 月二 铵产量为 118.5 万吨，环比下降 5%，同比增长 1.4%；销量 125.5 万吨，环比下 降 6.2%；当月销大于产，结转库存较上月下降。原料方面继硫磺、合成氨价格大 幅走跌外，磷矿价格也因下游开工下降、需求不足出现松动下滑，成本支撑减弱， 二铵价格走跌。国际市场方面，二铵价格持续走低，月底出现国内外价格倒挂， 出口形势不容乐观。

    进入5月，市场处于夏季肥备肥阶段，但夏季肥以高氮为主，对二铵需求有 限，加之出口价格倒挂、原材料波动频繁等因素，下游贸易商对后市信心不足， 企业方面新单有限，库存压力增大，各地为了清理库存，报价混乱，价格处于下 行阶段。后续需要关注出口政策、下游需求和国际动态。 

2．磷酸一铵

    4月一铵延续疲态，下游复合肥行情低迷，采购情绪一般，一铵市场交投氛围不佳；大部分厂家减产，主要以清库存为主；原料端支撑不足，叠加下游需求 疲软，市场价格呈现下滑趋势。据协会统计数据，4月磷酸一铵产量为101万吨， 环比下降14%，同比下降 16%，1-4累计产量同比下降1.9%。国际需求不足、价 格继续下滑，国内需求清淡，4月一铵销量76.7万吨，同比环比均出现30%以上 的降幅；月底结转库存达136万吨，较上月增加24万吨，较去年同期增长94%。 

    5月除了硫磺窄幅调整外，合成氨和磷矿继续下行，原料端继续利空；企业 库存压力大，下游复合肥走货一般，对一铵市场支撑不足，国内外市场暂无利好， 短期内市场呈现走弱趋势，后市需要关注原料走势和复合肥销售进展。 

3．复合肥

    4月春耕用肥步入尾声，氮磷钾原料走势持续偏弱，国内复合肥市价持续震 荡下跌，距离夏季玉米肥终端用肥还有一段时日，企业夏季肥预收工作推进缓慢， 行情低迷不振，下游观望气氛浓厚，多数企业让利走货，以清库存为主，当月开 工负荷显著降低。据协会统计数据，4月复合肥产量264.7万吨，环比下降22.8%， 同比下降 24%，大企业的产量降幅高于中小企业；当月销售环比同比均出现大幅 下滑，月底库存增加。 

    5月复合肥市场出现分化，河南、山东等地玉米肥需求集中释放，市场发运 向好，部分地区出现短暂的供应紧俏局面；南方水稻种植区备肥进展缓慢，观望 情绪为主，下游刚需拿货、谨慎操作；东北及西北地区季节性用肥结束。高氮肥 的集中发运预计在6月上旬基本结束，之后复合肥市场将迎来阶段性淡季，企业 检修增加，开工负荷可能调低。