一、行业概况 

6 月国内磷铵市场需求相对清淡，出口方面有所松动，行业开工较上月有所提升，当月产能利用率 64%，环比提升 6 个百分点，但较去年同期下滑 9 个百分 点。国内原料价格继续走跌，成本支撑减弱，磷复肥价格继续向下调整；企业以 清理库存为主，降价促销，月底结转库存明显下降。 

7 月国内秋肥市场开始启动，原料价格出现反弹，国际市场氛围也好转，下 游采购积极性增加，预计开工负荷有所提高，后续重点关注国内原料市场动态和 出口情况。

1.产量

2023 年 1-6 月中国磷肥产量同比变化情况 

   据协会统计测算，2023 年 6 月份全国磷肥产量 122.9 万吨 P2O5，同比下降5.9%，环比增长 10%。1-6 月份全国磷肥累计产量 766.4 万吨 P2O5，同比下降 4.3%。其中，磷酸二铵累计产量 322.5 万吨 P2O5，同比下降 2.3%；磷酸一铵累计产量347.2 万吨 P2O5，同比下降 5.3%。6 月磷铵品种表现分化，二铵因出口拉动，开 工负荷提高，产量较上月明显提升；一铵特别是农用一铵开工维持低位，以清理 库存为主。（今年开始，部分企业将氮磷二元肥计为一铵）。 

2.进出口

         据中国海关统计，2023 年 1-6 月中国肥料进出口总量双增。前 6 个月中国共出口各种肥料 1272 万吨，同比增长 35%；出口总额 44.7 亿美元，同比增长3%。前 6 个月主要出口品种分别为硫酸铵 581 万吨，磷酸二铵 241 万吨，尿素101 万吨，磷酸一铵 93 万吨。 

    磷酸二铵：6 月我国磷酸二铵出口量为 93 万吨，出口均价为 495 美元/吨；当月出口量是去年同期的 3.7 倍，累计出口量 241 万吨，比去年同期增加 86%。6 月国内二铵主要出口目标国为印度、泰国、孟加拉，分别占据当月出口总量的72%、7%、4%。 

磷酸一铵：6 月我国磷酸一铵出口量为 5 万吨，出口均价为 652 美元/吨； 当月出口量较去年同期下降 39%；累计出口量 93 万吨，同比下降 1.3%。6 月主 要出口目标国为：泰国、马来西亚、日本，分别占出口总量的 13%、12%和 12%。 重过磷酸钙：6 月我国重过磷酸钙出口量为 2.1 万吨，出口均价为 362 美元/吨；前 6 个月累计出口 42.1 万吨，较去年同期增长 36%。6 月主要出口目标国 为印度尼西亚、越南、缅甸。 

复合肥：氮磷钾三元复合肥的出口同样大幅增加，6 月当月出口量为 12.4 万 吨，出口均价为 388 美元/吨；累计出口量 42 万吨，较去年同期增长 81%，复合 肥主要出口目的国为缅甸、菲律宾和泰国。

进口方面，前 6 个月累计进口各种肥料 604 万吨，同比增幅为 32%；累计进口金额 32 亿美元，同比增幅为 40%。其中氯化钾累计进口 522 万吨，比去年同 期增长 29%；三元复合肥累计进口量 63 万吨，同比增长 59%。氯化钾和氮磷钾三 元复合肥当月分别进口了 105 万吨和 12 万吨。（数据来源：中国海关、锋火台） 

二、原料市场分析 

1．磷矿石 

7 月磷矿石市场采购情绪回暖，价格由跌转稳。从需求端来讲，下游磷肥市 场开工提升，对矿石有刚需采买需求，但高品位矿成交偏少，市场整体以低品位 矿石采购为主。供应端，四川地区因为大运会的即将召开，需要进行安全生产检 查，部分矿企暂停开采、产量有所缩减，但其他主产区矿企开采正常，库存维持 高位，供应稳定。贵州地区 30%品位主流车板价 780-850 元/吨，28%品位原矿 车板成交价 700-750  元/吨；湖北地区 30%品位船板价在 830-900 元/吨，实单商议；28%品位船板价在 750-800 元/吨；四川地区 30%品位马边交货价在 800-850 元/吨；云南地区 28%品位磷矿 800-850 元/吨；30%品位磷矿石到厂价 900-950 元/吨，以省内流通为主。磷矿市场看跌情绪有所缓和，短时预计弱稳运行， 后期走势需要关注下游磷肥需求、秋季备肥情况和出口情况。 

2．液氨 

7 月合成氨市场偏强运行，价格持续走高。成本端，近日由于迎峰度夏，煤 炭价格走势相对坚挺，对合成氨成本面形成一定支撑；供应端，月初各地开工正 常，合成氨市场窄幅上行，月末华中、华北等地陆续有装置停车检修，局部供应 收紧，推动价格持续上行；需求端方面，7 月尿素市场价格强势拉涨，对合成氨 市场心态形成支撑；磷复肥行业开工缓慢提升，对原料合成氨刚需采购增加；化工方面的己内酰胺、丙烯腈等产品稳中窄幅震荡，对原料合成氨需求有限。综合来看，下游产品行情稳中震荡为主，对合成氨市场氛围回暖形成一定支撑。本月合成氨市场月均价为 2740 元/吨，较上月均价上涨 60 元/吨。河北主流出厂价 3150-3250 元/吨，山西主流出厂 2900-3050 元/吨左右，湖北主流出厂报价参考 3100-3200 元/吨，川渝地区出厂报价 2750-2900 元/吨，河南出厂 3200-3300 元/吨。合成氨市场整体交投氛围尚可，短时各区域或在市场气氛下仍有补涨空 间，但随着供应的陆续恢复，行情将回归理性。 

3．氯化钾 

7 月氯化钾市场先抑后扬。上半月市场交投清淡，下游需求不足，新单成交 较少；下半月随着氮肥和磷肥价格出现反弹，对钾肥市场情绪形成支撑，销售出 现回暖。供应方面，1-6 月氯化钾累计进口总量同比增加 29%；国内整体开工维 稳，前期检修厂家暂未复产，企业库存量高位，整体供应较为充足。需求方面， 下游复合肥秋肥预收继续推进，对氯化钾的采购需求缓步回暖。国际市场方面， 巴西和美国市场的需求有所回升，价格有上行趋势。国内盐湖集团月底结算价出 台，6 月和 7 月暂定保底结算价为基准产品 60%粉晶到站 2250 元/吨，优惠政 策待定，八月暂定价格为基准产品 60%粉晶到站 2250 元/吨，保底政策暂不继 续执行。目前市场报价较为混乱，前期国产 60%氯化钾贸易商市场成交价在 2300-2400 元/吨左右。进口钾方面，大型进口商、港口贸易商停售增加，市场 观望挺价心态较浓，参考主流成交价 62%俄白钾港口价格 2450-2480  元/吨左 右，颗粒钾 2650 元/吨左右，老挝白钾 2200-2250 元/吨左右。边贸近期暂无过 货，满洲里口岸 62%俄白钾参考价格 2200-2250  元/吨左右。目前港口停售持 续，市场挺价意愿较强，国际市场部分地区价格小幅上行，预计近期氯化钾市场 价格或有小幅探涨趋势。

三、主要成品市场运行分析 

1．磷酸二铵 

6 月随着小麦陆续收割，华北，华东等地夏季肥按计划发货，基层刚需开始显现，加上出口订单拉动，当月产销两旺，库存下降。协会统计范围内，6 月二 铵产量为 122.3 万吨，环比增长 15.2%，同比增长 9%；销量 130.5 万吨，无论环 比还是同比均出现 30%以上的增长；月底结转库存较上月下降，但仍高于去年同 期。 

7 月随着秋季备肥需求不断推进，二铵市场氛围转暖。硫黄和合成氨等原材 料价格上涨、出口价格反弹加上尿素大幅拉涨等多重利好因素支撑下，二铵推涨 气氛浓郁，但高含量和低含量产品出现明显市场分化。57%含量的二铵由于价格 较低，市场采购较为积极，货源下沉速度加快；64%含量的二铵前期主要供应出 口，随着当前出口价格止跌反弹，下游采购积极性也逐渐增加，被动接受高价。 随着备肥时间的缩短，秋季市场进一步明朗，交投氛围将继续好转，预计二铵市 场有所上行，后市需要关注出口情况，下游需求情况以及成本动向。 

协会统计范围内 6 月磷酸二铵产销存情况 

 2022.6 月-2023.6 月 DAP 产量和库存走势图 

2．磷酸一铵 

6 月原料价格继续下行，成本支撑不足，一铵价格继续走弱。前期复合肥市场以高氮肥为主，后期伴随夏季肥的收尾，一铵成交氛围恢复清淡，下游以刚需 采购为主。协会统计范围内，6 月当月产量 99.2 万吨，开工负荷 55%，环比略有 提升，但仍然处于低位；部分企业低价清库存，当月销量明显增加，月底结转库 存减少 24 万吨。 

7 月原料端市场波动上行，成本有一定利好因素支撑，一铵市场行情逆转。下游复合肥趋稳整理，采买积极性不断提高，对一铵市场看涨情绪增强；市场回暖氛围下，一铵企业开工心态有明显提升，部分减产、停产企业已陆续恢复正常 生产，在成本和供需的影响下，预计下月一铵市场震荡偏强，价格呈上扬走势。

协会统计范围内 6 月磷酸一铵产销存情况 

2022. 6 月-2023. 6 月 MAP 产量和库存走势图 

3．复合肥 

6 月高氮肥的集中发运基本结束，仅南方水稻追肥及经济作物尚有一定需求，企业检修增加，开工负荷调低。据协会统计数据，当月复合肥产量 236 万吨，环 比下降 13%，同比下降 16%；年中生产企业消化清理库存为主，成交灵活商谈， 当月销售 283.5 万吨，销大于产，月底结转库存环比减少 46 万吨，与去年基本 持平。 

7 月复合肥厂家秋肥预收集中推进，随着氮肥和一铵原材料价格的反弹，市 场心态由较为谨慎、不太乐观向转好转变。由于原料特别是氮肥上涨超出预期， 给企业定价带来困扰，部分复合肥企业限制收单，谨慎收款，观望行情。下旬随 着备肥时间的缩短，市场刚需显现，经销商提货操作增加，部分龙头企业保持中 等负荷，中小厂装置陆续恢复生产；由于原料价格上涨过快，企业谨慎安排采购 和生产，开负荷提升较缓。受成本的拉动，短时复合肥市场存一定看涨情绪，后

续仍需重点关注原料行情走势、复合肥供需情况及企业秋季预收政策、价格。 

协会统计范围内 6 月复合肥产销存情况 

*协会统计范围约占全行业的 60% 

2022.6 月-2023.6 月 NPK 产量和库存走势图